https://revistaschilenas.uchile.cl/handle/2250/2040 Mon, 13 Apr 2026 07:46:29 GMT 2026-04-13T07:46:29Z https://revistaschilenas.uchile.cl/handle/2250/253724 Multidimensional and monetary poverty in Peru: Evidence of their evolution, determinants, and the impact of the pandemic; Pobreza multidimensional y monetaria en Perú: Evidencia de su evolución, determinantes y el impacto de la pandemia The COVID-19 outbreak has left a profound economic aftermath, disrupting decades of consistent progress in poverty reduction in several countries. In this context, it is relevant to study the Peruvian economy since it experienced one of the highest COVID-19 mortality rates globally, its GDP declined by 11% and its monetary poverty rate rose to 30%, a situation not observed since 2010. Therefore, to better understand Peru’s socioeconomic landscape after the pandemic, we construct a Multidimensional Poverty Index during the period 2019-2022 and compare it with monetary poverty using data sourced from the National Household Survey. We find that the latter was more volatile than multidimensional poverty. Employing logistic panel regressions, consistent patterns emerge in terms of the signs and statistical significance of the marginal effects for both poverty measurements across various weighting structures and poverty cutoffs. For instance, certain demographic groups, including rural women, those with only primary education, the unemployed and informal workers, exhibit a significantly heightened probability of experiencing both monetary and multidimensional poverty. The pandemic also increased the likelihood of experiencing both types of poverty across all scenarios considered. Conversely, individuals of mestizo ethnicity and those with higher education levels demonstrate a reduced likelihood of experiencing both types of poverty; La aparición de la COVID-19 ha dejado profundas secuelas económicas, interrumpiendo décadas de progreso constante en la reducción de la pobreza en varios países. En este contexto, es relevante estudiar la economía peruana, ya que experimentó una de las tasas de mortalidad por COVID-19 más altas del mundo, su PIB disminuyó 11% y su tasa de pobreza monetaria aumentó al 30%, una situación no observada desde 2010. Por tanto, para comprender mejor el panorama socioeconómico de Perú después de la pandemia, construimos un Índice de Pobreza Multidimensional durante el período 2019-2022 y lo comparamos con la pobreza monetaria utilizando datos provenientes de la Encuesta Nacional de Hogares. Encontramos que esta última fue más volátil que la pobreza multidimensional. Empleando regresiones logísticas de panel, surgen patrones consistentes en términos de los signos y la significancia estadística de los efectos marginales para ambas mediciones de pobreza mediante varias estructuras de ponderación y puntos de corte de pobreza. Por ejemplo, ciertos grupos demográficos, incluyendo mujeres rurales, aquellos solo con educación primaria, desempleados y trabajadores informales, exhiben una probabilidad significativamente mayor de experimentar pobreza monetaria y multidimensional. La pandemia también aumentó la probabilidad de experimentar ambos tipos de pobreza en todos los escenarios considerados. Por el contrario, las personas de etnia mestiza y aquellas con mayor nivel educativo presentan una menor probabilidad de experimentar ambos tipos de pobreza. https://revistaschilenas.uchile.cl/handle/2250/253724 https://revistaschilenas.uchile.cl/handle/2250/253722 US Monetary Policy Uncertainty Impact on Latin American Currency Market Volatility; Impacto de la Incertidumbre de la Política Monetaria de Estados Unidos en la volatilidad de los mercados cambiarios de América Latina This paper analyzes whether the US Monetary Policy Uncertainty (MPU) impacts the exchange rate volatility of the Integrated Latin American Market (MILA) countries1, over the period 2004-2022. For this purpose, we employ univariate GARCH models and Vector Autoregressive Markov Switching Models (MS-VAR). Originality lies in the analysis of emerging countries using a dynamic model to observe how currencies volatility is affected through US Monetary Policy changes. This research also reveals how currency volatility evolves and which market is more vulnerable to foreign monetary shocks. Results evidence long memory and persistence in currencies volatility. In particular, the Colombian peso (COP), the Chilean peso (CLP) and the Peruvian sol (PEN) appear to have been affected in their behavior since the unconventional monetary policy measures implemented in 2008 during the global financial crisis. In contrast, the Mexican Peso (MXN) has been affected since the COVID-19 monetary policy changes. In terms of the MS-VAR results, all volatility currencies influence its own previous values. US MPU seems to impact the exchange rates volatility during the high volatility regime.; Este trabajo analiza si la Incertidumbre de la Política Monetaria (MPU) de Estados Unidos impacta en la volatilidad del tipo de cambio de los países del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) , durante el período 2004-2022. Para ello, empleamos modelos GARCH univariantes y Modelos Vectoriales Autorregresivos de Conmutación de Markov (MS-VAR). La originalidad reside en el análisis de los países emergentes utilizando un modelo dinámico para observar cómo la volatilidad de las divisas se ve afectada por los cambios de la política monetaria estadounidense. Esta investigación también revela cómo evoluciona la volatilidad de las divisas y qué mercado es más vulnerable a las perturbaciones monetarias extranjeras. Los resultados muestran una larga memoria y persistencia en la volatilidad de las divisas. En particular, el peso colombiano (COP), el peso chileno (CLP) y el sol peruano (PEN) parecen haber sido afectados en su comportamiento desde las medidas de política monetaria no convencional implementadas en 2008 durante la crisis financiera global. Por el contrario, el peso mexicano (MXN) se ha visto afectado desde los cambios de política monetaria COVID-19. En términos de los resultados MS-VAR, la volatilidad rezagada de todas las monedas  influye en sus valores presentes. https://revistaschilenas.uchile.cl/handle/2250/253722 https://revistaschilenas.uchile.cl/handle/2250/253723 Investigación y Desarrollo interna y externa e impactos sobre la innovación y productividad; Research and Development internal and external and impacts on innovation and productivity Incentivar la innovación y la productividad en los países de América Latina y el Caribe es un tema central de política para estas economías. En consecuencia, el objetivo de este trabajo es analizar el impacto de la inversión en I&D interna y externa –postuladas por muchos como motores del cambio tecnológico y el crecimiento– en el proceso de innovación y productividad laboral para una muestra de empresas formales manufactureras del periodo 2009-2014 de una economía de ingreso medio, Perú, de la región. El análisis de dicho impacto se basa en la estimación de un modelo CDM (siglas debido a Crepón, Duguet, y Mairesse, 2008) de trece ecuaciones, el que sugiere que las empresas en Perú no están aprovechando las ventajas de las actividades de I&D (internas y externas) y continúan dependiendo del capital físico y humano, y no así de los resultados de la innovación, para incrementar la productividad laboral. Estos resultados apuntan a una mayor difusión en los programas que impulsen dichas inversiones.; Encouraging innovation and productivity in the countries of Latin America and the Caribbean is a central policy issue for these economies. Consequently, the objective of this paper is to analyze the impact of investment in internal and external R&D -postulated by many as motors of technological change and growth- on the process of innovation and labor productivity for a sample of formal manufacturing companies of the period 2009-2014 of a middleincome economy, Peru, of the region. The analysis of this impact is based on the estimation of a CDM model (acronym due to Crepón, Duguet, and Mairesse, 2008) of thirteen equations, which suggests that companies in Peru are not taking advantage of R&D activities (internal and external) and continue to depend on physical and human capital, and not on the results of innovation, to increase labor productivity. These results point to a greater diffusion of the programs that promote said investments. https://revistaschilenas.uchile.cl/handle/2250/253723 https://revistaschilenas.uchile.cl/handle/2250/253721 Effects of Beta Convergence in the Stock Markets of the Pacific Alliance through Annual Financial Statements; Efectos de la convergencia beta en los mercados de valores de la Alianza del Pacífico a través de las cuentas anuales This investigation delves into the ramifications of beta convergence on the stock markets of the Pacific Alliance countries, scrutinizing data extracted from their annual financial statements. Beta convergence, denoting the gradual mitigation of risk and return disparities in international financial markets, is inexorably entwined with the process of market integration. Employing sophisticated econometric methodologies, the study discerns nuanced convergence or divergence patterns within crucial financial ratios, including the Quick Ratio, Return on Equity (ROE), Return on Assets (ROA), Working Capital, Cash Conversion Cycle, and Debt-to-Equity Ratio, thereby furnishing invaluable insights into corporate performance. The findings therefore contribute decisively to well-informed decision-making processes for discerning investors, analysts, and executives maneuvering within the dynamic and intricately interlinked global financial milieu.; Esta investigación profundiza en las ramificaciones de la convergencia beta en las bolsas de valores de los países de la Alianza del Pacífico, utilizando datos extraídos de las cuentas anuales de las empresas cotizadas. La convergencia beta, que denota la mitigación gradual de las disparidades de riesgo y rendimiento en los mercados financieros internacionales, está inexorablemente entrelazada con el proceso de integración del mercado bursátil. Empleando metodologías econométricas, el estudio discierne patrones matizados de convergencia o divergencia dentro de índices financieros cruciales, que incluyen Quick Ratio, Return on Equity (ROE), Return on Assets (ROA), Fondo de Maniobra, Ciclo de Caja y deuda a capital. Ratio, proporcionando así información invaluable acerca del desempeño corporativo. Por tanto, los hallazgos contribuyen decisivamente a procesos de toma de decisiones bien informados para inversores, analistas y ejecutivos exigentes que maniobran dentro del entorno financiero global dinámico e intrincadamente interrelacionado. https://revistaschilenas.uchile.cl/handle/2250/253721