Behavior of the IPSA and fundamental value: an analysis of cointegration 2004-2011
Comportamiento del IPSA y valor fundamental: un análisis de cointegración 2004-2011
| dc.creator | Gregoire C, Jorge | |
| dc.creator | Ríos C, Jorge | |
| dc.date | 2011-12-31 | |
| dc.identifier | https://revistas.uchile.cl/index.php/EDA/article/view/56378 | |
| dc.identifier | 10.5354/0719-0816.2011.56378 | |
| dc.description | This research is focused on the market value of IPSA´s stocks and whether those values are aligned with their fundamentals or not, along the period 2004-2011. For that purpose the article is supported by the models of Blanchard and Watson (1982), Diba and Grossman (1988); the econometrical part of the paper makes use of the vector cointegration method of Johansen (1988). The results show that market values of IPSA´s stocks cointegrates with earnings per share, IMACEC and S&P500, that is there exists a long run equilibrium relation between IPSA and its fundamentals, and the error correction model also shows that these fundamentals permit the adjustments to the short run deviations from long run equilibrium. | en-US |
| dc.description | La presente investigación intenta detectar si el comportamiento del IPSA durante el periodo 2004-2011 va en línea con sus fundamentos o se encuentra desligado de ellos. El artículo tiene su soporte en los modelos de Blanchard y Watson (1982), Diba y Grossman (1988); el trabajo empírico utiliza el modelo de vectores cointegrados de Johansen (1988). Los resultados indican que el IPSA cointegra con utilidad por acción, IMACEC y S&P500, vale decir, existe una relación de equilibrio de largo plazo entre el IPSA y sus fundamentales y además el modelo de corrección de error permite concluir que estos mismos fundamentos son los que ayudan a corregir las desviaciones de corto plazo respecto del equilibrio de largo plazo. | es-ES |
| dc.format | application/pdf | |
| dc.language | spa | |
| dc.publisher | Departamento de Administración, Universidad de Chile, Facultad de Economía y Negocios | en-US |
| dc.relation | https://revistas.uchile.cl/index.php/EDA/article/view/56378/59726 | |
| dc.rights | Copyright (c) 2020 Estudios de Administración | en-US |
| dc.rights | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0 | en-US |
| dc.source | Estudios de Administración; Vol 18 No 2 (2011): (July-December); 79-101 | es-ES |
| dc.source | Estudios de Administración; Vol 18 No 2 (2011): (July-December); 79-101 | en-US |
| dc.source | 0719-0816 | |
| dc.source | 0717-0653 | |
| dc.title | Behavior of the IPSA and fundamental value: an analysis of cointegration 2004-2011 | en-US |
| dc.title | Comportamiento del IPSA y valor fundamental: un análisis de cointegración 2004-2011 | es-ES |
| dc.type | info:eu-repo/semantics/article | |
| dc.type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
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Estudios de Administración
[0-9]{4}