Convertible deventures
Bonos convertibles
| dc.creator | Zurita L., Salvador | |
| dc.creator | Huerta G., Iván | |
| dc.date | 1997-12-31 | |
| dc.identifier | https://revistas.uchile.cl/index.php/EDA/article/view/56718 | |
| dc.identifier | 10.5354/0719-0816.1997.56718 | |
| dc.description | Convertible debentures are hybrid securities: they are similar to regular bonds in that they pay fixed coupons and principal at maturity, but at the same time they can be exchanged for common stocks of the issuing firm. As in the case of wairants, if the conversion option is exercised, the firm will issue new stock, diluting its property. Typically, these securities are callable after some years, enabling the firm to force the conversion of the debentures. In this paper we study a convertible debenture with conversion terms variable in time, callable by the firm at a call price also function of time, and we model dividend yields and coupon payments as continuous in time. Finally, we develop a numerical example in order to asses the relative importance of the features of the bond. | en-US |
| dc.description | Los bonos convertibles son instrumentos híbridos: son similares a un bono en que pagan cupones fijos y prometen el pago del principal a la madurez, pero además pueden ser canjeados por acciones comunes de la firma que los emitió. Al ejercer la opción de canje, como en el caso de los warrants, la firma emite nuevas acciones, con lo cual aumenta el número de acciones en circulación y se diluye la propiedad. Usualmente, estos bonos son rescatables por la empresa después de un período, lo que da a la empresa la posibilidad de forzar la conversión de los bonos. En este artículo se estudia un bono convertible y rescatable, con precios de rescate y tasas de conversión variables en el tiempo, y tasas de dividendo y cupones continuos. Además, se desarrolla un ejemplo numérico para determinar el efecto relativo de las características del bono sobre su valor. | es-ES |
| dc.format | application/pdf | |
| dc.language | spa | |
| dc.publisher | Departamento de Administración, Universidad de Chile, Facultad de Economía y Negocios | en-US |
| dc.relation | https://revistas.uchile.cl/index.php/EDA/article/view/56718/60153 | |
| dc.rights | Copyright (c) 2020 Estudios de Administración | en-US |
| dc.rights | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0 | en-US |
| dc.source | Estudios de Administración; Vol 4 No 2 (1997): (July-December); 21-41 | es-ES |
| dc.source | Estudios de Administración; Vol 4 No 2 (1997): (July-December); 21-41 | en-US |
| dc.source | 0719-0816 | |
| dc.source | 0717-0653 | |
| dc.title | Convertible deventures | en-US |
| dc.title | Bonos convertibles | es-ES |
| dc.type | info:eu-repo/semantics/article | |
| dc.type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
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Estudios de Administración
[0-9]{4}