This paper describes different types of callable bonds. It also presents a model to value those callable bonds when interest rates follow a stochastic process, inspired in the model to value American options developed by Longstaff and Schwartz (2001), known as the Least Squares Montecarlo algorithm. The proposed methodology is applied to the valuation of two semi American callable bonds. A sensibility analysis is developed for the bond´s values and for the option´s values included in the bonds.Aquí se describen distintos tipos de opciones de rescate anticipado que incluyen bonos de empresas. También se presenta un modelo de valoración de bonos con rescate anticipado cuando las tasas de interés siguen un proceso estocástico, inspirado en el modelo de valoración de opciones americanas desarrollado por Longstaff y Schwartz (2001), conocido como algoritmo Least Squares Montecarlo. La metodología propuesta se aplica a la valoración de dos bonos con rescate anticipado del tipo semiamericano, sobre la base de los cuales se desarrolla un análisis de sensibilidad para el valor del bono y para el valor de la opción de rescate.