Contrarian and momentum strategies: Evidence in Chile
Estrategias contrarian y momentum: evidencia en Chile
| dc.creator | González A., Marcelo | |
| dc.date | 2006-06-30 | |
| dc.identifier | https://revistas.uchile.cl/index.php/EDA/article/view/56450 | |
| dc.identifier | 10.5354/0719-0816.2006.56450 | |
| dc.description | This study analyses the possibility of getting economical gains (riska djusted) through two strategies, based only, in the historical trend of the prices. The Contrarian strategy, De Bondt y Thaler (1985), is based in the reversion of the trend of the prices, and the Momentum strategy, Jegadeesh y Titman (1993), which is based in the continuation of the trend in the prices. The contrarian strategy classifies the stocks based in their performance during a previous 5 years period, and recommends to buy the past losers, to sell the past winners and to keep them during a 3 to 5 years period. In a similar way, the momentum strategy, recommends to buy the past winners, to sell the past losers and to keep them during a 3 to 12 months period. Testing the existence of theses anomalies in the Chilean market it is found, significant (theoretical) returns for a formationtest period of 24 months, in the case of the contrarian strategy and, significant (theoretical) returns for a formation-test period of 6 months, in the case of the momentum strategy. | en-US |
| dc.description | Este estudio analiza la posibilidad de obtener beneficios económicos (ajustados por riesgo) mediante dos estrategias basadas únicamente en la serie histórica de precios. La estrategia Contrarian, De Bondt y Thaler (1985), que confía en el cambio de sentido de los precios, y estrategia Momentum, Jegadeesh y Titman (1993), que se basa en la continuación de la trayectoria seguida por el precio. La estrategia contrarian clasifica las acciones de acuerdo a sus rendimientos en un período previo de cinco años, y recomienda comprar los perdedores pasados y vender los ganadores pasados y mantenerlos durante un período de tres a cinco años. La estrategia momentum de forma similar a la anterior, pero para períodos de tres a doce meses recomienda la compra de ganadores pasados y la venta de perdedores pasados. Al probar la existencia de estas anomalías en el mercado chileno se encuentra rentabilidades (teóricas) significativas para la estrategia contrarian para un período de formación y prueba de 24 meses y rentabilidades significativas para la estrategia de momentum para un período de formación y prueba de 6 meses. | es-ES |
| dc.format | application/pdf | |
| dc.language | spa | |
| dc.publisher | Departamento de Administración, Universidad de Chile, Facultad de Economía y Negocios | en-US |
| dc.relation | https://revistas.uchile.cl/index.php/EDA/article/view/56450/59791 | |
| dc.rights | Copyright (c) 2020 Estudios de Administración | en-US |
| dc.rights | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0 | en-US |
| dc.source | Estudios de Administración; Vol 13 No 1 (2006): (January-June); 67-105 | es-ES |
| dc.source | Estudios de Administración; Vol 13 No 1 (2006): (January-June); 67-105 | en-US |
| dc.source | 0719-0816 | |
| dc.source | 0717-0653 | |
| dc.title | Contrarian and momentum strategies: Evidence in Chile | en-US |
| dc.title | Estrategias contrarian y momentum: evidencia en Chile | es-ES |
| dc.type | info:eu-repo/semantics/article | |
| dc.type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
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Estudios de Administración
[0-9]{4}