Privatization and mergers in mixed oligopoly models
Privatización y fusiones en oligopolios mixtos
Author
Mendez, Jose
Abstract
The aim of this paper is to complement the existing literature on horizontal
mergers, by setting a Cournot mixed oligopoly model. Specifically, the merger
paradox is qualified by proving that a merger could be profitable for the merging
firms even if it does not include most market firms. Furthermore, it is
proved that a merger can only be welfare improving if the degree of privatization
of the public firm is low enough. Partiendo de un modelo de oligopolio mixto en el que las empresas compiten a
la Cournot, el objetivo de este trabajo es el de complementar la literatura existente
sobre las fusiones horizontales de empresas. En concreto, se matiza la
paradoja de las fusiones al probar que ciertas fusiones pueden ser beneficiosas
para las empresas fusionadas, aunque no incluyan a la mayor parte de las
empresas del mercado. Por otro lado, se demuestra que para que una fusión
sea beneficiosa desde el punto de vista del bienestar es necesario que el grado
de privatización de la empresa pública sea relativamente bajo.