Two indicators of the Argentinean economic cycle prove to be useful for economic forecasts, the leading and coincident indexes. The former points out the level of economic activity monthly. The latter anticipates the future direction of the economy. The purpose of this paper is to estimate the monthly peak and trough probabilities, in the business and growth cycles using the Neftci’s sequential probability recursion. We first determine the probability density function that best adjusts to the observed frequency of the monthly leading index rate of change. The results obtained by the probabilities are evaluated in each case.Dos indicadores del ciclo económico argentino resultaron de utilidad para las predicciones económicas: el índice coincidente y el índice líder. El primero señala el nivel de actividad económica mensual. El segundo anticipa la dirección futura de la economía. El propósito de este trabajo es estimar las probabilidades mensuales de picos y valles, tanto en el ciclo básico como de crecimiento, utilizando las probabilidades secuenciales recursivas de Neftci. Se determina primero la función de densidad de probabilidad que mejor ajusta la frecuencia observada de la tasa de cambio del índice líder mensual. Los resultados obtenidos por las probabilidades se evalúan en cada caso.