Relationship between country risk volatility and indices based on unstructured information

Llada, Martín

Relación entre volatilidad del riesgo país e índices basados en información no estructurada

dc.creator	Llada, Martín
dc.date	2021-09-27
dc.date.accessioned	2022-07-05T18:33:40Z
dc.date.available	2022-07-05T18:33:40Z
dc.identifier	https://estudiosdeeconomia.uchile.cl/index.php/EDE/article/view/64971
dc.identifier.uri	https://revistaschilenas.uchile.cl/handle/2250/189099
dc.description	This work assesses whether certain indicators constructed from unstructured information published in newspapers contain useful information regarding dynamics of Argentina’s country risk volatility, estimated from a GARCH(1,1) model. The analysis covers the period 1998-2019. One standard deviation increment in the indicator that captures manifestations of pessimism is followed by an increment of approximately 0.2% in expected country risk volatility in the consecutive quarter. Out-of-sample exercises confirm that these non-traditional indicators allow for gains in forecast accuracy. These findings are robust to changes in the set of predictors, the specification of the model and the incorporation of new media content.	en-US
dc.description	Este trabajo evalúa si ciertos indicadores construidos a partir de información no estructural publicada en los periódicos contienen información útil respecto de la dinámica de la volatilidad del riesgo país de Argentina, la que es estimada a partir de un modelo GARCH(1,1). El análisis cubre el periodo 1998-2019. Se evidencia que un incremento de una desviación estándar en el indicador que captura manifestación de pesimismo anticipa, en promedio, un aumento de 0,2% en la volatilidad del riesgo país durante el trimestre subsiguiente. Un conjunto de ejercicios de pronóstico fuera de la muestra evidencia que los indicadores no tradicionales permiten mejorar la precisión del pronóstico. Estos resultados son robustos a cambios en el conjunto de regresores, la especificación del modelo y la incorporación de nuevos contenidos difundidos en la prensa	es-ES
dc.format	application/pdf
dc.format	application/xml
dc.language	eng
dc.publisher	Departamento de Economía - Facultad de Economía y Negocios, Universidad de Chile.	en-US
dc.relation	https://estudiosdeeconomia.uchile.cl/index.php/EDE/article/view/64971/68347
dc.relation	https://estudiosdeeconomia.uchile.cl/index.php/EDE/article/view/64971/68686
dc.rights	Copyright (c) 2021 Estudios de Economía	en-US
dc.source	Estudios de Economía; Vol. 48 No. 2 (2021): December; 175-218	en-US
dc.source	Estudios de Economía; Vol. 48 Núm. 2 (2021): December; 175-218	es-ES
dc.source	0718-5286
dc.source	0304-2758
dc.subject	Macroeconomic forecasting	en-US
dc.subject	natural language processing	en-US
dc.subject	uncertainty	en-US
dc.subject	country risk volatility	en-US
dc.subject	Pronósticos macroeconómicos	es-ES
dc.subject	procesamiento del lenguaje natural	es-ES
dc.subject	incertidumbre	es-ES
dc.subject	volatilidad del riesgo país	es-ES
dc.title	Relationship between country risk volatility and indices based on unstructured information	en-US
dc.title	Relación entre volatilidad del riesgo país e índices basados en información no estructurada	es-ES
dc.type	info:eu-repo/semantics/article
dc.type	info:eu-repo/semantics/publishedVersion

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Estudios de Economía
[0-9]{4}

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