Detection of Breakpoints in Volatility

Fernández, Viviana

Detección de puntos de ruptura en volatilidad

dc.creator	Fernández, Viviana
dc.date	2004-06-30
dc.date.accessioned	2022-07-12T18:00:02Z
dc.date.available	2022-07-12T18:00:02Z
dc.identifier	https://revistas.uchile.cl/index.php/EDA/article/view/56796
dc.identifier	10.5354/0719-0816.2004.56796
dc.identifier.uri	https://revistaschilenas.uchile.cl/handle/2250/195452
dc.description	In this article, we test for the presence of structural breaks in volatility by two alternative approaches: the Iterative Cumulative Sum of Squares (ICSS) algorithm and wavelet analysis. Specifically, we look at the effect of the outbreak of the Asian crisis and the terrorist attacks of September 11, 2001 on Emerging Asia. Europe. Latin America and North America's stock markets. In addition, we focus on the behavior of interest rates in Chile after the Central Bank switched its monetary policy interest rate from an inflation-indexed to a nominal target in August 2001. Our estimation results show that the number of shifts detected by the two methods is substantially reduced when filtering out the data for both conditional heteroskedasticity and serial correlation.	en-US
dc.description	En este articulo detectamos la presencia de quiebres estructurales en varianza con dos métodos alternativos: la suma iterada de cuadrados acumulativos (ICSS) y el análisis de wavelets. Concretamente nos centramos en el efecto de Ia crisis asiática y del ataque terrorist;! del 11 de septiembre de 2001 sobre los mercados accionarios de Asia Emergente. Europa. Latinoamérica y Norteamérica. Además analizamos el comportamiento de las tasas de interés en Chile tras la nominalización instaurada por el Banco Central en agosto de 2001. Nuestras estimaciones muestran que el numero de quiebres detectados por ambos métodos se reduce sustancialmente cuando filtramos los datos por heterocedasticidad condicional y correlación serial.	es-ES
dc.format	application/pdf
dc.language	eng
dc.publisher	Departamento de Administración, Universidad de Chile, Facultad de Economía y Negocios	en-US
dc.relation	https://revistas.uchile.cl/index.php/EDA/article/view/56796/60257
dc.rights	Copyright (c) 2020 Estudios de Administración	en-US
dc.source	Estudios de Administración; Vol. 11 No. 1 (2004): (January-June); 1-38	en-US
dc.source	Estudios de Administración; Vol. 11 Núm. 1 (2004): (Enero-Junio); 1-38	es-ES
dc.source	0719-0816
dc.source	0717-0653
dc.subject	algoritmo ICSS	es-ES
dc.subject	análisis de wavelets	es-ES
dc.subject	quiebres en volatilidad	es-ES
dc.subject	ICSS algorithm	en-US
dc.subject	wavelet analysis	en-US
dc.subject	volatility breakpoints	en-US
dc.title	Detection of Breakpoints in Volatility	en-US
dc.title	Detección de puntos de ruptura en volatilidad	es-ES
dc.type	info:eu-repo/semantics/article
dc.type	info:eu-repo/semantics/publishedVersion

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Estudios de Administración
[0-9]{4}

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