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Modeling based on market rates as a way to estimate the price of Chilean fixed- income investment fund shares: linear and non-linear methodologies explained

Modelamiento para la estimación del precio de cuotas de fondos de inversión de renta fija chilena en base a las tasas de mercado: Una metodología lineal y una no lineal

dc.creatorParraguez Sasso, Bruno Alonso
dc.date2021-12-18
dc.date.accessioned2022-07-12T18:00:07Z
dc.date.available2022-07-12T18:00:07Z
dc.identifierhttps://revistas.uchile.cl/index.php/EDA/article/view/61573
dc.identifier10.5354/0719-0816.2021.61573
dc.identifier.urihttps://revistaschilenas.uchile.cl/handle/2250/195484
dc.descriptionThis study addresses a problem that Chilean stockbrokers must face when - acting as market makers - they have to determine bid and ask prices for local fixed-income investment fund shares. As a solution, a mathematical model is proposed based on a share’s last known net asset value and the daily fluctuation of the reference fixed-income market rate (Central Bank of Chile bonds in 5-year development units - BCU 5). Results obtained show a clear improvement of the proposed model’s outcome when compared to simply using the last information available in the market to determine the share’s price.en-US
dc.descriptionEste estudio aborda la problemática que enfrentan los corredores de bolsa chilenos que actúan bajo la figura de market maker de cuotas de fondos de inversión de renta fija local cuando deben determinar los precios de compra y venta que se ofrecen en el mercado por estos instrumentos. Como solución, se propone un modelo matemático basado en el último valor cuota conocido y en la fluctuación diaria de la tasa de referencia del mercado de renta fija, bonos del Banco Central de Chile en unidades de fomento a 5 años (BCU 5). Los resultados obtenidos demuestran una clara mejoría en cuanto a las estimaciones que entrega el modelo propuesto, comparado con la utilización de la última información disponible en el mercado para determinar el precio de las cuotas.es-ES
dc.formatapplication/pdf
dc.formatapplication/xml
dc.languagespa
dc.languageeng
dc.publisherDepartamento de Administración, Universidad de Chile, Facultad de Economía y Negociosen-US
dc.relationhttps://revistas.uchile.cl/index.php/EDA/article/view/61573/68930
dc.relationhttps://revistas.uchile.cl/index.php/EDA/article/view/61573/69429
dc.rightsCopyright (c) 2021 Estudios de Administraciónen-US
dc.sourceEstudios de Administración; Vol. 28 No. 2 (2021): (July-December); 29-51en-US
dc.sourceEstudios de Administración; Vol. 28 Núm. 2 (2021): (Julio-Diciembre); 29-51es-ES
dc.source0719-0816
dc.source0717-0653
dc.subjectFondos de Inversiónes-ES
dc.subjectMarket Makeres-ES
dc.subjectChilees-ES
dc.subjectInvestment fundsen-US
dc.subjectMarket Makeren-US
dc.subjectChileen-US
dc.titleModeling based on market rates as a way to estimate the price of Chilean fixed- income investment fund shares: linear and non-linear methodologies explaineden-US
dc.titleModelamiento para la estimación del precio de cuotas de fondos de inversión de renta fija chilena en base a las tasas de mercado: Una metodología lineal y una no lineales-ES
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion


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