The role of foreign direct investment (FDI) as an economic factor in inflation rates is an unanswered question in the literature. Drawing upon the theory of Latin American populism, and based on panel data for the period 1999-2014, this study focuses on the left-leaning Latin American populist context of the twenty-first century to explain consumer price inflation. The populist left is defined here as those governments that are grounded in the radical democracy tradition with a social prioritization standard. The findings suggest that anti-inflationary efforts of the populist left should not only focus on trimming budget deficit by cutting government spending, but also to encourage FDI.La inversión extranjera directa como factor económico en la inflación es una pregunta sin respuesta en la literatura. Basado en la teoría del populismo latinoamericano y usando datos de panel para el período 1999-2014, este estudio se centra en el contexto populista latinoamericano de tendencia izquierdista del siglo XXI para explicar la inflación de precios al consumidor. La izquierda populista se define aquí como aquellos gobiernos enraizados en la tradición de la democracia radical con un estándar de priorización social. Los hallazgos sugieren que los esfuerzos antiinflacionarios de la izquierda populista no sólo deberían enfocarse en balancear el déficit presupuestario recortando el gasto público, sino también en fomentar la inversión extranjera directa.