The Effect of Infrastructure on the Price of Land: Evidence from Greater Buenos Aires
La incidencia de la dotación de redes de infraestructura en el precio del suelo: evidencia del Área Metropolitana de Buenos Aires;
A incidência da dotação de infraestruturas para os serviços públicos em rede no preço do solo: evidencias na Grande Buenos Aires
Author
Ronconi, Lucas; Centro de Investigación y Acción Social (CIAS) y Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas (Conicet)
Casazza, Juan; Subsecretaría Social de Tierras, Urbanismo y Vivienda
Reese, Eduardo; Universidad Nacional de General Sarmiento
Abstract
In this article, the authors estimate the effect of investment on infrastructure(i.e., sewerage, gas provision, paved streets and electricity) on the price of land, using a sample of almost 600 lots located in Greater Buenos Aires (gba). The estimates suggest that effects are positive and larger than the cost of construction, particularly among the lots with the best locations. We also explore the robustness of the results to omitted variable bias. These results suggest that betterment levies, which are seldom used in gba, could become an effective financial tool in some cases. Utilizando una muestra de cerca de 600 lotes localizados en municipiosdel Gran Buenos Aires (GBA), se estima la incidencia que tiene la dotación de infraestructuras para los servicios públicos en red, como cloacas, gas en red, pavimento y electricidad, sobre el precio de los lotes. Los estimadores sugieren que la provisión de infraestructura tiene un efecto positivo sobre el valor de la propiedad que supera el costo de construcción, particularmente entre los lotes geográficamente mejor ubicados. Se analiza, asimismo, la sensibilidad de los estimadores a problemas de variable omitida. Estos resultados sugieren que la contribución por mejora basada en la valorización del inmueble, una herramienta que no se utiliza en el gba, puede constituirse en un instrumento eficaz de financiamiento. Utilizando uma mostra de cerca de 600 lotes localizados nos municípios da Gran Buenos Aires (GBA), se estima a incidência que tem a dotação de infraestruturas para os serviços públicos em rede, como esgotamento sanitário, gás encanado, pavimentação e eletricidade, sobre o preço dos lotes. Os estimadores sugerem que a previsão de infraestrutura tem um efeito positivo sobre o valor da propriedade que supera o custo da construção, particularmente entre os lotes geograficamente melhor localizados. Se analisa, de essa forma, a sensibilidade dos estimadores a problemas de variável omitida. Esses resultados sugerem que a contribuição por melhoria fundamentada na valorização do imóvel, uma ferramenta que não se utiliza na GBA, pode constituir um instrumento eficaz de financiamento.