Heterogeneous Effects of Monetary Policy on Industries: Evidence from Publicly Traded Firms in Peru
Efectos Heterogéneos de la Política Monetaria en las Industrias: Evidencia de empresas que cotizan en bolsa en Perú (2000 – 2019)
| dc.creator | Chavez, Carlos | |
| dc.date | 2023-04-28 | |
| dc.date.accessioned | 2023-05-26T15:13:32Z | |
| dc.date.available | 2023-05-26T15:13:32Z | |
| dc.identifier | https://lajtp.uchile.cl/index.php/LAJTP/article/view/67876 | |
| dc.identifier | 10.5354/0719-9368.2023.67876 | |
| dc.identifier.uri | https://revistaschilenas.uchile.cl/handle/2250/230296 | |
| dc.description | This paper studies the effects of a monetary policy shock on the industry’s profitability through publicly traded firms in Peru. I use a monetary policy shock that controls the possible endogeneity between the monetary policy with the economic activity and the Central Bank’s anticipation of economic events. I use two profitability measures: ROA and Net Profits. The methodology is Local Projections (LP) because it allows for control of the persistence of monetary policy shocks; in case of biases, it is usually smaller than the traditional methodologies used, such as vector autoregressive (VAR), and because Local Projection is parsimonious. The results I find are heterogeneous and differentiated in terms of quantification and persistence for those dependent variables through industries. These results suggest the existence of a strong credit channel in the transmission mechanism of a monetary policy shock. | en-US |
| dc.description | Este artículo estudia los efectos de un shock de política monetaria sobre la rentabilidad de la industria a través de empresas cotizadas en Perú. Se utiliza un shock de política monetaria que controla la posible endogeneidad entre la política monetaria y la actividad económica, así como la anticipación del Banco Central a eventos económicos. Se utilizan dos medidas de rentabilidad: ROA y beneficios netos. La metodología utilizada es Proyecciones Locales (LP) porque permite controlar la persistencia de los shocks de política monetaria, y en caso de sesgos, suele ser más pequeña que las metodologías tradicionales utilizadas, como Vector Autorregresivo (VAR), y porque las Proyecciones Locales son parsimoniosas. Los resultados encontrados son heterogéneos y diferenciados en términos de cuantificación y persistencia para aquellas variables dependientes a través de las industrias. Estos resultados sugieren la existencia de un fuerte canal de crédito en el mecanismo de transmisión de un shock de política monetaria. | es-ES |
| dc.format | application/pdf | |
| dc.language | eng | |
| dc.publisher | Institute of International Studies, University of Chile | en-US |
| dc.relation | https://lajtp.uchile.cl/index.php/LAJTP/article/view/67876/73010 | |
| dc.rights | Copyright (c) 2023 Carlos Chavez | en-US |
| dc.rights | http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0 | en-US |
| dc.source | Latin American Journal of Trade Policy; Vol. 6 No. 15 (2023): Latin American Journal of Trade Policy; 79-105 | en-US |
| dc.source | Latin American Journal of Trade Policy; Vol. 6 Núm. 15 (2023): Latin American Journal of Trade Policy; 79-105 | es-ES |
| dc.source | 0719-9368 | |
| dc.subject | Monetary Policy | en-US |
| dc.subject | Heterogeneous Industries | en-US |
| dc.subject | Local Projections | en-US |
| dc.subject | Política Monetaria | es-ES |
| dc.subject | Industrias Heterogéneas | es-ES |
| dc.subject | Proyecciones locales | es-ES |
| dc.title | Heterogeneous Effects of Monetary Policy on Industries: Evidence from Publicly Traded Firms in Peru | en-US |
| dc.title | Efectos Heterogéneos de la Política Monetaria en las Industrias: Evidencia de empresas que cotizan en bolsa en Perú (2000 – 2019) | es-ES |
| dc.type | info:eu-repo/semantics/article | |
| dc.type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion |