We investigated the effects of institutional environment on banking development. These effects were quantified directly for banking development as well as indirectly for financial stability and diversification activities. We used a dynamic regression model proposed by Arellano & Bond (1991) for a balanced panel of 134 countries between 1994 and 2011. Our results indicate that institutional environment improvements promote banking development. This result is observed for the institutional characteristics of both public and regulatory environments. Diversification has a positive impact on the degree of banking development, showing that banks obtain a credit benefit from economies of scale. Non-linearity observed for diversification effects indicate that positive effects are reversed at high diversification levels. Financial stability has a negative effect, which demonstrates that banking entails financial risk for the sector.En este artículo investigamos los efectos del entorno institucional sobre el desarrollo bancario. Estos efectos se cuantifican directamente sobre el desarrollo bancario como también en forma indirecta a través de la estabilidad financiera y actividades de diversificación. Para un panel balanceado de 134 países comprendido entre 1994 y 2011 usamos un modelo de regresión dinámico de Arellano y Bond (1991). Nuestros resultados indican que las mejoras en el entorno institucional fomentan el desarrollo bancario de los países. Este resultado se observa tanto en las características institucionales del ámbito público como regulatorio. La diversificación tiene un impacto positivo sobre el grado de bancarización, lo cual demuestra que los bancos obtienenun beneficio crediticio de las economías de ámbito. La no linealidad observada en el efecto de la diversificación indica que el efecto positivo descrito se reversa para elevados niveles de diversificación. La estabilidad financiera tiene un efecto negativo que demuestra que la bancarización conlleva riesgos financieros para el sector.