The China price: Evidence and some implications
The China price: Evidence and some implications
Author
Alvarez, Roberto
Claro, Sebastián
Abstract
China’s import penetration in Chilean markets is higher in unskilled-labor intensive sectors as predicted by traditional endowment-based theories of comparative advantage. However, there is also evidence of within-industry specialization. In particular, high-income countries receive higher prices for its products, and Chinese products are not only cheaper in comparison to the world average but also relative to countries with similar income per capita. These price differences cannot account for the depth and sectoral distribution of China’s import penetration. The relative price of Chinese products have stayed relatively constant since the beginning of the 1990s, which means that factors other than price, like quality upgrading, productivity growth or the access of foreign direct investment are crucial to explain the Chinese import boom. En este trabajo se muestra evidencia que la penetración de importaciones
provenientes de China en el mercado chileno ha sido mayor en sectores
más intensivos en trabajo no calificado. Esto sería consistente con la teoría
tradicional de comercio internacional, en la cual las ventajas comparativas
están determinadas por la abundancia relativa de factores. Sin embargo,
también encontramos evidencia de especialización al interior de los sectores
manufactureros. En particular, nuestra evidencia indica que países de alto
ingreso reciben mayores precios por sus productos y que los productos chinos
no son sólo más baratos comparados al promedio mundial, sino también
comparados a países de ingreso similar. Nuestros resultados sugieren que estos
diferenciales de precios no pueden explicar la magnitud de la penetración de
importaciones chinas ni su distribución sectorial. De hecho, el precio relativo
de los productos importados desde China se ha mantenido relativamente
constante desde principios de los años 90’s. Ello implica que otros factores,
tales como mejoramientos de calidad, crecimiento de la productividad o el
acceso a inversión extranjera directa, son cruciales para explicar el fuerte
crecimiento de las importaciones desde China.