Chilean labor market efficiency: an earning frontier approach
Chilean labor market efficiency: an earning frontier approach
Author
Salas, Sergio
Contreras, Dante
Abstract
In this paper, we use the econometric frontier approach to estimate efficiency measures of the transformation of human capital into earned income in the Chilean labor market for the period 1957-1998. We find that the mean efficiency is 75%, and that it has been imporving over time. We also find evidence of detrimental effects of non market oriented governments on these efficiency measures. Some evidence is also founded about the effects of health on efficiency, the existence of labor market segmentation and the importance of ""social networks"". Finally we calculate correlation measures and causality tests between the estimated efficiencies and the rate of growth of GDP, finding a statistical precedence of the later to the former. We give then an eppealing explanation for this results. Este trabajo utiliza el enfoque de fronteras de eficiencia para estimar medidas
de eficiencia de la transformación de capital humano en ingreso para el mercado
laboral chileno entre 1957 y 1998. Encontramos que la eficiencia fue
aumentando con el tiempo y que su media es del 75%. También se encuentra
evidencia del efecto negativo que tuvieron los gobiernos no orientados al
mercado en la medida de eficiencia. También se encuentra alguna evidencia
del efecto de la salud en la eficiencia, la existencia de mercados segmentados y
la importancia de “redes sociales”. Finalmente, se encuentra que el crecimiento
del PIB precede estadísticamente a las medidas de eficiencia y proveemos una
explicación para que esto ocurra.