NAFTA’s trade effects: New evidence with a gravity model
NAFTAS's trade effects: New evidence with a gravity model
Author
Montenegro, Claudio
Soloaga, Isidro
Abstract
This paper estimates econometrically the impact of NAFTA on US-Mexico and US-third countries (groups of countries) trade flows. Using a traditional gravity- equation framework, we try to see to what extent the bilateral trade flows between the US and different countries differ from a gravity-type specification. By incorporating a series of dummy variables into the specification, we interpret the changes in these dummy variables over time as evidence on whether NAFTA affected the trade patterns. The main conclusion is that NAFTA did not have a significant effect on US trade patterns, neither with Mexico nor with other countries in the world (with the exception of CACM). Este ensayo estima econométricamente el impacto del NAFTA sobre los flujos
comerciales entre Estados Unidos y México y entre Estados Unidos y terceros
países (grupo países). Usando un esquema tradicional de ecuación de gravitación,
intentamos ver hasta qué punto los flujos comerciales bilaterales entre
los Estados Unidos y distintos países difieren de tal especificación del tipo
ecuación de gravitación. Mediante la incorporación de una serie de variables
dummy en la especificación, interpretamos los cambios de las mismas en el
tiempo como evidencia de si el NAFTA afectó los patrones de comercio. La
conclusión principal es que el NAFTA no tuvo un efecto significativo en los
patrones de comercio estadounidenses, ni con México ni con otros países en el
mundo (con la excepción del mercado común centroamericano).