Imperfect collusion in an asymmetric duopoly
Colusión imperfecta en un duopolio asimétrico;
;
Author
Escrihuela-Villar, Marc
Gutiérrez-Hita, Carlos
Abstract
Using the coefficient of cooperation, we analyse the effect of cost asymmetries on
collusive agreements when firms are able to coordinate on distinct output levels
than the unrestricted joint profit maximization outcome. In this context, we first
investigate the extent to which collusive agreements are feasible. Secondly, we
focus on collusion sustainability in an infinitely repeated game. We show that,
regardless of the degree of cost asymmetry, at least some collusion is always
sustainable. Finally, the degree of collusion is also endogeneised to show that
cooperation has an upper bound determined by the most inefficient firm. Usando el coeficiente de cooperación, analizamos el efecto de las asimetrías
en costes en los acuerdos colusorios cuando las empresas son capaces de coordinarse
en niveles de producción distintos de aquel que maximiza el beneficio
conjunto. En este contexto, primero investigamos en qué medida son factibles
los acuerdos colusorios. En segundo lugar, nos centramos en la sostenibilidad de la colusión en un juego repetido infinitos periodos. Se demuestra que, independientemente
del grado de asimetría en costes, al menos cierto nivel de
colusión siempre es sostenible. Finalmente, también se obtiene el grado de
colusión endógeno para demostrar que la cooperación tiene un límite superior
determinado por la empresa más ineficiente.