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Festive and weekend effect on sectorial indexes on chilean and peruvian market with in the integrated latin american market

Efecto festivo y fin de semana en índices sectoriales del mercado chileno y peruano dentro del mercado integrado latinoamericano

Author
Ramírez, Vanessa

Full text
http://revistas.ubiobio.cl/index.php/HHEE/article/view/2638
Abstract
In the chilean and Peruvian financial markets there has been evidence of certain a typical behavior in the up take of their returns. This behaviors might be due a calendar anomaly, known as “Festive effect” and/ or “Weekend effect”.The objetive of the investigation was to observe the possible existence of both effects in the Integrated Latin American Market between he dates 30/05/2011 and 02/06/2015 for the chilean sectorial index case and between the 30/05/2011 and 31/12/2014 for the peruvian sectorial index.Even though it was possible to find evidence of some calendar anomalies, it wasn’t possible to conclude signifi cantly that both effects existed simultaneously. The only sector with out anomalies was the Service Sector corresponding to Perú.
 
En los mercados financieros de Chile y Perú se han evidenciado comportamientos atípicos en la captación de sus retornos. Estos comportamientos podrían deberse a las anomalías de calendario, conocidas como “Efecto festivo” y/o “Efecto fi n de semana”.El objetivo de la investigación fue observar la posible existencia de ambos efectos en los índices sectoriales de los mercados chileno y peruano en el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) entre el 30/05/2011 hasta 02/06/2015 para el caso de los índices sectoriales chilenos y entre el 30/05/2011 hasta el 31/12/2014 para los índices sectoriales peruanos.Si bien fue posible evidenciar algunas anomalías de calendario, en ningún sector fue posible concluir signifi cativamente que existieran ambas simultáneamente. El único sector sin anomalías fue el sector Servicios correspondiente a Perú.
 
Metadata
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Discipline
Artes, Arquitectura y UrbanismoCiencias Agrarias, Forestales y VeterinariasCiencias Exactas y NaturalesCiencias SocialesDerechoEconomía y AdministraciónFilosofía y HumanidadesIngenieríaMedicinaMultidisciplinarias
Institutions
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