The aim of this research is to analyze the impact of investors' expectations on the GDP growth volatility in Chile from 2003 to 2016. For this purpose, monthly data for the Business Confidence Index and IMACEC is used. By means of Vector Error Correction Model the relationship between GDP growth volatility and investor’s expectations is studied, in both the short and long term. Results show that an improvement on investor’s expectations has a significant impact decreasing the GDP growth volatility.Esta investigación tiene por objetivo analizar el impacto de las expectativas de inversionistas en la volatilidad del crecimiento económico en Chile desde el 2003 hasta el 2016. Para ello, se analizan los datos mensuales del Índice Mensual de Confianza Empresarial y mediante un modelo de Mecanismo de Corrección del Equilibrio se estudia su relación tanto en el corto como largo plazo, con la volatilidad del crecimiento del producto medido a través del IMACEC. Los resultados indican que efectivamente una mejora en las expectativas de inversionistas tiene un impacto significante disminuyendo la volatilidad del crecimiento económico.