The 1960 Mw = 9.5 subduction earthquake that struck Chile had an epicenter close to the city of Valdivia. There was widespread damage due both strong ground shaking from the earthquake and from the subsequent tsunami. These earthquake effects are examined from a modern perspective and the potential for future effects are discussed. Based on recent cone penetration measurements (sCPTu) the ground failures observed along the waterfront and other locations in Valdivia are attributed to cyclic failure of sensitive “clayey” soils and/or liquefaction of saturated “sandy” soils. If similar strong shaking is experienced in future earthquakes, similar  ground failures would  be expected. The regional  subsidence in and around Valdivia following the 1960 earthquake is attributed to tectonic deformations and is corroborated with the same mechanism from the recent 2010 Mw = 8.8 earthquake. If a similar  magnitude event is experienced in the future, similar subsidence/uplift are expected which appear to follow a harmonic  function. The goal of investigating these past earthquake effects and potential future effects is to help minimize the earthquakes risks in Valdivia and other regions subjected to the same hazards.El terremoto de subducción Mw = 9.5 que golpeó a Chile en 1960, tuvo su epicentro cercano a la ciudad de Valdivia. Hubo daño extendido debido tanto al fuerte movimiento sísmico como al siguiente tsunami generado. Los efectos del terremoto son examinados desde una perspectiva moderna y el potencial de futuros efectos es discutido. Basados en recientes mediciones del ensayo de penetración de cono (sCPTu), la falla del terreno observada a lo largo de la costanera y otras ubicaciones de Valdivia son atribuidas a la falla cíclica de “arcilla” sensitiva y/o licuefacción de “arenas” saturadas. Si un nivel de movimiento similar es observado en futuros terremotos, se observarían fallas del terreno similares a las observadas. La subsidencia regional en y alrededor de Valdivia luego del terremoto de 1960 es atribuida a la deformación tectónica y ha sido corroborada con el mismo mecanismo en el reciente terremoto de Mw = 8.8 del 2010. Si un evento similar se genera en el futuro, similar  hundimiento/ levantamiento son esperados lo que parecen seguir una función armónica. Investigar los efectos pasados de terremotos y el potencial efecto de futuros eventos, ayuda a minimizar el riesgo de terremotos en Valdivia y otras regiones bajo riesgos similares.