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The quantum harmonic oscillator expected shortfall model

El modelo de déficit esperado basado en el oscilador armónico cuántico

Author
Markovic, Vladimir M.

Radivojevic, Nikola

Ivanovic, Tatjana

Radisic, Slobodan

Novakovic, Nenad

Full text
https://estudiosdeeconomia.uchile.cl/index.php/EDE/article/view/73205
Abstract
This paper presents a new Expected Shortfall (ES) model based on the Quantum Harmonic Oscillator (QHO). It is used to estimate market risk in banks and other financial institutions according to Basel III standard. Predictions of the model agree with the empirical data which displays deviations from normality. Using backtesting, it is shown that the model can be reliably used to assess market risk.
 
Este documento presenta un nuevo modelo de déficit esperado basado en el oscilador armónico cuántico para la estimación de riesgo de bancos e instituciones financieras conforme al estándar de Basilea III. Las predicciones del modelo son consitentes con los datos del mercado accionario que presentan desvíos de normalidad. Utilizando “backtesting”, se muestral que el el modelo es fiable para la evaluación del riesgo de mercado.
 
Metadata
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Artes, Arquitectura y UrbanismoCiencias Agrarias, Forestales y VeterinariasCiencias Exactas y NaturalesCiencias SocialesDerechoEconomía y AdministraciónFilosofía y HumanidadesIngenieríaMedicinaMultidisciplinarias
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