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Evaluation of financial models from the perspective of capital structure and cash generation: a contribution to management accounting

Evaluación de modelos financieros desde la perspectiva de la estructura de capital y la generación de tesorería: un aporte a la contabilidad de gestión

dc.creatorAcevedo Amorocho , Alejandro
dc.creatorAriza Lozano , Juan Carlos
dc.creatorArévalo Navarro , Rafael Eduardo
dc.creatorGuerrero Delgado, Andrea del Pilar
dc.date2024-12-31
dc.date.accessioned2025-05-19T19:20:14Z
dc.date.available2025-05-19T19:20:14Z
dc.identifierhttps://revistas.uautonoma.cl/index.php/jmabs/article/view/2687
dc.identifier10.32457/jmabs.v6i2.2687
dc.identifier.urihttps://revistaschilenas.uchile.cl/handle/2250/253003
dc.descriptionCompanies seek to maximize shareholder value, but this must be balanced with the need to maintain adequate solvency. Capital structure, the mix of debt and equity that a company uses, plays a crucial role in this balance. Finding the optimal capital structure is challenging as it involves weighing risk and profitability. Higher debt can increase the risk of insolvency, but it can also reduce the weighted average cost of capital (WACC) and increase return on investment (ROI). Given the above context, this article aims to analyze the optimal capital structure in companies from the perspective of the impact on cash generation and economic value added (EVA), using a technology company as a case study. A mixed methodology was used, combining deterministic models and probabilistic simulations (Monte Carlo) to evaluate financial performance under different leverage scenarios and capital structures. The results highlight that financial leverage can offer significant advantages in terms of profitability and tax optimization, although it poses challenges in cash flow sustainability. It is concluded that strategic management of installed capacity and careful analysis of financial risk are essential to ensure the balance between profitability and liquidity, contributing to strengthening business decision-making.en-US
dc.descriptionLas empresas buscan maximizar el valor de sus accionistas, pero esto debe equilibrarse con la necesidad de mantener una solvencia adecuada. La estructura de capital, la combinación de deuda y capital propio que utiliza una empresa, juega un papel crucial en este equilibrio. Encontrar la estructura de capital óptima es un desafío, ya que implica sopesar el riesgo y la rentabilidad. Una mayor deuda puede aumentar el riesgo de insolvencia, pero también puede reducir el costo promedio ponderado del capital (WACC) y aumentar el retorno sobre la inversión (ROI). Dado el anterior contexto, el presente artículo tiene como objetivo analizar la estructura óptima de capital en empresas desde la perspectiva del impacto en la generación de tesorería y el valor económico agregado (EVA), utilizando como caso de estudio una empresa del sector tecnológico. Se empleó una metodología mixta, combinando modelos determinísticos y simulaciones probabilísticas (Monte Carlo) para evaluar el desempeño financiero bajo diferentes escenarios de apalancamiento y estructuras de capital. Los resultados destacan que el apalancamiento financiero puede ofrecer ventajas significativas en términos de rentabilidad y optimización fiscal, aunque plantea desafíos en la sostenibilidad del flujo de caja. Se concluye que una gestión estratégica de la capacidad instalada y un análisis cuidadoso del riesgo financiero son esenciales para garantizar el equilibrio entre rentabilidad y liquidez, contribuyendo al fortalecimiento de la toma de decisiones empresariales.es-ES
dc.formatapplication/pdf
dc.formatapplication/epub+zip
dc.languagespa
dc.publisherUniversidad Autónoma de Chilees-ES
dc.relationhttps://revistas.uautonoma.cl/index.php/jmabs/article/view/2687/1892
dc.relationhttps://revistas.uautonoma.cl/index.php/jmabs/article/view/2687/1893
dc.rightsDerechos de autor 2024 Journal of Management & Business Studieses-ES
dc.rightshttps://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0es-ES
dc.sourceJournal of Management & Business; Vol. 6 No. 2 (2024): Organisational studies for sustainability: results of research projects with business visions aiming at 2050; 1-17en-US
dc.sourceJournal of Management & Business Studies; Vol. 6 Núm. 2 (2024): Estudios organizacionales para la sostenibilidad: resultados de proyectos de investigación con visiones empresariales que apuntan al 2050; 1-17es-ES
dc.source2452-5340
dc.source10.32457/jmabs.v6i2
dc.subjectEstructura de capitales-ES
dc.subjectmaximización del valores-ES
dc.subjectsolvenciaes-ES
dc.subjectapalancamientoes-ES
dc.subjectflujos de efectivoes-ES
dc.subjectrentabilidades-ES
dc.subjectriesgoes-ES
dc.subjectCapital structureen-US
dc.subjectvalue maximizationen-US
dc.subjectsolvencyen-US
dc.subjectleverageen-US
dc.subjectcash flowsen-US
dc.subjectprofitabilityen-US
dc.subjectrisken-US
dc.titleEvaluation of financial models from the perspective of capital structure and cash generation: a contribution to management accountingen-US
dc.titleEvaluación de modelos financieros desde la perspectiva de la estructura de capital y la generación de tesorería: un aporte a la contabilidad de gestiónes-ES
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion


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