The aim of this study was to analyze the role of sex and age as moderating variables in the relationship between the frequency of physical exercise and psychological distress in Argentina. The multi-stage probability sample comprised a total of 5388 cases (Mage = 43.15, SD = 17.38, Minimum = 18, Maximum = 98; women = 53.7%). Descriptive and inferential analyses (Student's t test, 2, one-factor ANOVA, Pearson's r) were performed. It was found that men do more physical exercise than women and that young people exercise more than older people. Also, differences were found in the type of exercise performed depending on the participants' age and sex. It was established that exercising more frequently is associated with lower psychological distress. Finally, a moderation analysis conducted to determine whether the positive effect of physical exercise on distress varies by sex and/or age showed that benefits increase with age. Sex, however, was not found to be a moderating variable in this relationship.Este estudio tuvo por objetivo analizar el papel del sexo y de la edad como variables moderadoras en la relación entre la frecuencia de realización de ejercicio físico y malestar psicológico en población argentina. La muestra probabilística polietápica consistió en un total de 5388 casos (Medad = 43,15, DE = 17,38, Mínimo = 18, Máximo = 98; mujeres = 53,7%). Se efectuaron análisis descriptivos e inferenciales (t de Student, 2, ANOVA de un factor, r de Pearson). Se encontró que los hombres realizan más ejercicio físico que las mujeres y que los jóvenes más que los adultos. Se hallaron diferencias en el tipo de ejercicio realizado en función de la edad y el sexo de los participantes. Se verificó que a mayor frecuencia de ejercicio menor es el malestar psicológico. Por último, al efectuar el análisis de moderación para conocer si el efecto positivo del ejercicio físico sobre el malestar varía en función del sexo y/o la edad, se halló que, a mayor edad, mayor es el efecto positivo del mismo. El sexo, sin embargo, no es una variable moderadora en dicha relación.